瑞财经 王敏 11月28日，湖北楚大智能装备股份有限公司（以下简称“楚大智能”）发布关于公开发行股票并在北交所上市申请文件的第二轮审核问询函。

招股书显示，楚大智能是一家为玻璃包装容器和玻璃制品生产企业提供玻璃成型设备、粉体物自动配料系统、基于机器人的产线智能化单元等关键装备及智能系统解决方案的国家高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业。

根据申请文件及问询回复，报告期内楚大智能业绩增长较快。2021年至2024年1-6月，楚大智能扣非归母净利润分别为761.36万元、1,330.24万元、4,116.18万元、1,564.20万元。2023年度楚大智能业绩大幅增长，主要是由于美妆个护领域收入快速增长、饮料领域收入稳定增加。

楚大智能境外销售业绩波动较大。2023年度，楚大智能外销收入大幅增长至5,240.89万元，占主营业务收入的17.32%，主要来自于俄罗斯大客户的销售增长，其中向俄罗斯CBET销售的产品除楚大智能主要产品外还包括电炉和退火炉，当年楚大智能电窑炉及退火炉的原材料采购金额大幅增长至925.66万元；外销毛利贡献占比28.19%，同类产品的外销毛利率显著高于内销毛利率。2024年1-6月，楚大智能外销收入减少至232.76万元，楚大智能披露主要原因系上半年海运费高涨，外销发货延迟；玻璃成型设备的外销毛利率由2023年度的52.68%下降至38.77%。

楚大智能外销业务主要采用销售服务商推广模式，销售服务费按销售收入一定比例计提，但同一销售服务商在不同年度不同项目的计提比例存在较大差异。例如，报告期内俄罗斯主要销售服务商仅1家，但各期佣金比例在17%、7%、5%左右不等。

截至2024年7月31日，公司在手订单合计3.22亿元，其中境外在手订单1.68亿元，有6290.51万元来源于与乌兹别克斯坦客户ASLOYNA的执行进度滞后项目。

北交所要求楚大智能进一步说明外销在手订单的地区结构、主要订单执行进度是否滞后于合同约定、发货延迟订单最新进展情况，主要产品外销毛利率下降的原因，最新外销收入、毛利率及毛利贡献情况。结合与境外主要客户的合作背景、销售定价方式、相对境外厂商的竞争优势、在手及新增订单情况、海运费对境外销售的影响情况等，进一步分析楚大智能与境外主要客户的合作稳定性，境外销售业务增长、高毛利率是否可持续。

同时，说明境外销售业绩波动是否与境外销售服务商推广合作情况有关，公司对俄罗斯客户等销售服务商是否存在重大依赖及应对措施、是否具备独立获客能力。补充逐项说明境外业务销售服务商的销售服务费计提比例在不同年度、不同项目之间存在较大差异的原因及合理性，楚大智能销售服务费是否真实、合理。