拆解IPO
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瑞财经 2024-11-25 17:43 6.4w阅读
瑞财经 刘治颖 11月22日,福瑞泰克(浙江)智能科技股份有限公司(以下简称“福瑞泰克”)在港交所递交上市申请,联席保荐人为中信证券、中金公司、华泰国际及汇丰。
招股书显示,福瑞泰克成立于2016年9月,是智能驾驶解决方案供应商,覆盖高级驾驶辅助系统(ADAS)及自动驾驶系统(ADS)技术,致力于通过与OEM客户的开放且深入的合作,为终端用户提供安全、舒适且智能的驾驶体验。
截至2024年6月30日,福瑞泰克已与46家OEM建立业务合作伙伴关系,涵盖了按2023年汽车销量计的全部国内十大OEM,并拥有累计超过280个定点项目及累计超过200个量产项目。根据灼识咨询的资料,以中国2023年L2级及L2+╱L2++级智能驾驶解决方案装车量计,福瑞泰克在自主供应商中排名第三,市场份额为14.6%。
2021年至2024年1-6月,福瑞泰克的收入分别为3.33亿元、3.28亿元、9.08亿元和3.12亿元;期内亏损分别为2.96亿元、8.55亿元、7.38亿元和2.78亿元。
2021年至2024年1-6月,福瑞泰克于各期间内来自五大客户的收入占各相应期间内总收入的84.0%、73.6%、76.4%及85.9%。此外,于各期间内来自单一最大客户的收入分别占总收入的43.5%、22.0%、43.3%及36.5%。
IPO前,福瑞泰克先后完成9轮融资,投资方包括长兴金控、人保资本、元创资本、光大金控、乌镇旅游投资、淳信宏图、中交基金、北汽产投、TCL创投、陕汽集团、吉利集团等。在2024年5月30日最新一轮C3轮融资后,福瑞泰克估值达60.6亿元。
上市前的股权架构中,宁波骏马持有福瑞泰克12.31%股份。宁波骏马的唯一有限合伙人为三亚挥马,持有其约99.99%的合伙权益。三亚挥马的普通合伙人为海南落笔洞投资有限公司,其由吉利人才发展集团有限公司全资拥有。吉利人才发展集团有限公司由李书福拥有0.1%及吉利集团(宁波)有限公司拥有99.9%,而吉利集团(宁波)有限公司由李书福拥有约99.50%。
持有三亚挥马90.9%权益的有限合伙人为李书福。因此,根据证券及期货条例,李书福、三亚挥马、海南落笔洞投资有限公司、吉利人才发展集团有限公司及吉利集团(宁波)有限公司各自被视为于宁波骏马所持股份中拥有权益。
根据招股书披露数据,2021年至2024上半年,福瑞泰克向吉利控股提供产品和服务金额分别为1.01亿元、6453万元、3.93亿元及1.14亿元。
福瑞泰克还预计,2025年至2027年,公司向吉利控股提供产品和服务金额分别为11.15亿元、13.3亿元,以及15.48亿元。
值得一提的是,2021年至2024上半年,吉利控股贡献金额与福瑞泰克客户B贡献金额相一致,客户B为福瑞泰克2023年及2024年上半年第一大客户。