乐居财经 王敏  1月5日，北京国环莱茵环保科技股份有限公司（以下简称“国环科技”）北交所IPO于近日获受理，保荐机构为招商证券股份有限公司。

据招股书，国环科技本次拟使用募集资金金额2.5亿元，其中，5004.90万元用于研发中心建设项目，2835.99万元用于营销与服务网络建设项目，1.72亿元用于补充流动资金。

业绩方面，2020年至2022年及2023年上半年（以下简称“报告期内”），国环科技的营业收入分别为15,086.85万元、24,635.31万元、32,913.38万元及18,674.52万元；净利润分别为1,623.32万元、2,901.46万元、3,717.31万元和2,473.39万元。

2023年1-9月，公司实现营业收入22,550.33万元，较上年同期增加4.46%；归属于母公司股东的净利润为2,389.83万元，较上年同期减少31.71%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为2,251.59万元，较上期同期减少32.96%。

报告期内，国环科技研发投入分别为827.26万元、878.87万元、1,078.83万元和570.13万元，占营业收入比重分别为5.48%、3.57%、3.28%和3.05%。

报告期内，国环科技前五大客户销售收入合计占当期营业收入比例分别为89.15%、95.54%、87.71%和99.93%。

报告期各期，仁怀市水务投资开发有限责任公司及其子公司仁怀市水务净水有限责任公司各期收入占比分别为41.41%、19.35%、35.36%、88.73%，2020年至2022年度各期的收入占比均低于50%。

对于2023年1-6月收入占比较高的原因，国环科技表示，2022年签约的安龙场、石火炉和鲤鱼滩三个白酒废水处理厂应急提升改造工程项目金额较大且属于应急项目，于当期完成应急提升改造后竣工验收确认收入，并持续运营形成运营收入，而其他项目因项目周期等原因尚未形成收入，故该客户收入在半年内相对占比较高。结合在手订单情况，随着发行人业务规模的扩大，发行人的客户集中程度将随之降低；从整个报告期分析，公司不存在持续依赖少数客户的情况。

值得注意的是，随着公司在贵州仁怀白酒废水处理领域的深耕，公司应收账款的结构也出现变化。报告期各期末，公司对仁怀市水务净水有限责任公司应收账款余额分别占公司应收账款余额的9.35%、5.88%、28.82%和54.07%，呈快速增长趋势。仁怀市水务净水有限责任公司是地方国有企业，主要负责当地污水处理等业务，经营状况良好。

招股书显示，国环科技是一家拥有自主知识产权的创新型独立设备供应商，能够提供处理高浓度有机废水所需的外置式膜生物反应器（MBR）和高效厌氧反应器等先进设备，以及以自身拥有的核心设备技术为客户提供专业先进的污废水处理解决方案，如设备制造、系统集成、配套施工、运营服务等。其应用场景为进水COD达上万毫克/升的高难度、高复杂性的污废水处理厂，公司是国内这一细分领域具有显著影响力的企业之一。